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家族资产配置的原则

发布日期:2016年11月07 浏览次数:次  编辑:基金助理
      家族资产的合理配置,投资结构的安排,是家族资产管理的基础。它不是简单地将家族财富进行分散化投资管理而已,它是从战略的角度根据不同家族的个体诉求,对企业家家族与个人的财富进行的规划和安排。它蕴含了对时间、风险、收益、成本和不同投资市场逻辑的综合理解。我们推崇家族资产配置,是因为它可以通过多样化的投资方式,降低整个投资组合的风险,从而更好的实现家族财富的保值、增值和传承。
     
       第一,长期原则。
       现在一味追求暴利,只关注短线投资,使用高杠杆来进行股市赌博或者做拆借资金的情况还是比较常见。一味追求高收益,忽略了资产配置的基本原则,让家族的财产蒙受了巨大的损失,主要是因为缺少对基本财富管理知识的掌握。长期投资中复利的收益事实上也是巨大的,但却不被大多数的高净值人群所熟知和掌握。
       像PE产品就是一个相对更长远的产品,它会经历三、五年、甚至八年的时间。在家族中经常推出的PE产品,一般都是“3+2”,或者是“5+2”,这些差不多就是五年到七年,属于中期的产品。那么还有一些更长期的固定收益类的产品,属于十年以上的产品。复利是财富积累中的重要利器,用得好,会为财富增长做出卓越贡献。
     
      第二,分散原则。
      普通人最大的弱点就是预测未来,而避免投资损失最有效的方法就是分散配置。通过投资分散化,可以在不改变投资组合预期收益的情况下降低风险,也可以在不改变投资组合风险的情况下增加收益。
       “分散”配置原则,重点是需要投资人不仅仅在产品方面做不同的产品分散投资组合,还要在区域方面做投资的分散组合。产品分散投资组合,我们可以选择的产品有,银行理财产品、信托产品和券商类的产品,还有PE产品、保险产品,甚至还包括二级市场的阳光私募和其他对冲基金等这样的产品;区域分散投资组合,我们可以将投资分散在中国大陆、中国香港、澳洲或者北美等地。
     
      第三,专业原则。
      什么叫做专业原则呢?这里指的是专业管理。
      我们进行分散的资产配置就需要选择专业机构,选择适合的资产管理人(GP)来帮助我们做分析、管理。专业管理人不仅要有丰富的专业经验和社会资源,还要有可核查的业绩支撑和较强的风险控制能力来保障我们资产的安全性。说到专业机构,其实每个行业都有,在财富管理中我们最常打交道的是商业银行、保险机构、证券公司、基金管理公司等。在资本市场中,证券公司是去管理资本市场中若干不同产品的。之后是期货公司、股权投资基金管理公司以及黄金或者外汇的投资公司等等。而如何根据自己的资产情况去安排好家庭资产的配置,则可能是通过专业的家族办公室服务来为自己统筹设计。
     
      那么,当我们懂得了配置的基本原则后,又有哪些品种可供我们在家族资产配置中做选择呢?
      在财富管理的产品中,可供我们选择的品种非常多,主要有PE、信托、保险和各类基金类产品等。在做配置的过程中,我们大致将一些产品分为境内配置、离岸配置两部分。并从四个维度出发,将其归纳为固定收益、短期浮动收益、长期浮动收益和其他四大类。

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