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私募基金规模增 险企投资空间大

发布日期:2017年12月26 浏览次数:次  编辑:泰博瑞编辑
        截至2017年9月末,私募基金管理机构资产规模已超过10万亿元。私募基金是保险资产配置的重要组成部分,与保险资金期限长、金额大、持续稳定的特性,有较好的契合度,对优化保险资产配置结构,管理资产负债期限错配,促进投资收益持续稳定,有效分散投资风险发挥了积极作用。
        近年来,保险系私募基金成为保险资金对接实体经济的重要平台。私募基金通过直接投资实体企业、上市公司定向增发投资、新三板投资、新股发行投资、债券发行与债权投资,以及资产支持证券投资等,快速对接实体企业融资需求。

 服务实体经济 险资投资私募空间广阔

        在监管政策的有力推动下,保险资金股权投资业务取得重要进展,成为私募基金市场的重要参与主体。保险系私募基金的兴起,为保险业在健康、养老、医疗、供给侧改革等符合保险产业发展需求和国家战略的领域加强布局提供了专业平台。目前,有超过100家的保险机构投资了120多家私募股权投资基金管理公司,设立了230多支基金,累计投资规模超过5000亿元,成为私募股权基金市场的重要机构投资者。

       保险系私募股权投资主要可分为以下三大类型:一是投向基建的股债结合的股权投资产品,这是近几年来保险资金投资或设立的一大方向。一般私募机构不做PPP,因承受不起垫资的要求,这类项目要求的资金规模大,周期也长。但险资恰好可以满足这方面要求。二是健康养老等保险产业链上下游的产业。三是对非上市企业的股权投资,主要针对科技创新型、小微型等有上市前景,或处于一级市场、一级半的定增市场阶段的企业。保险系私募股权机构往往会成立股权投资基金,对企业的投资也多数在PE阶段。

        在市场定位上,保险含有已由单纯的买方向卖方转变,目前已设立11家保险及私募股权基金管理机构,针对自身业务特点和发展需要,设立基金超过30支,累计规模超过500亿元,涵盖了成长型基金、母基金、并购基金、不动产基金和新型战略产业基金等产品种类,打破了保险系私募基金只能选择第三方基金的局面,掀开了保险基金股权投资的新篇章。

       保险机构是私募基金管理行业的重要合作伙伴,私募基金管理机构在与保险资金的业务合作过程中,要深刻认识和把握保险资金的特性、运行规律和业务需求。保险资金具有期限长、规模大、来源持续稳定的特点,这也是保险资金的独特优势,决定了保险资金在私募基金投资上拿得住、扛得起、经受得住市场周期的变化。