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时局解读丨马太效应加剧 小型私募突围困难重重

发布日期:2018年05月02 浏览次数:次  编辑:泰博瑞编辑

        2018年以来,大型私募新产品发行接连不断,与之相对应的是,小型私募发行举步维艰,小规模的小私募新发1只产品需耗时4个月以上,更有不少小私募因募资失败而注销私募管理人登记。

        目前私募行业管理总规模已经突破12万亿元,在基金业协会备案的私募管理人有两万多家,单家公司管理规模超过10亿元才能具备一定的竞争力。

        小型私募想要脱颖而出需要满足以下条件:一是出色、稳健的业绩;二是清晰的发展目标和定位,以及为之奋斗的扎实团队;三是牢守合规底线;四是打造具有辨识度的品牌。

     证券类私募基金在分化行情中迎来剧烈洗牌。根据中国基金业协会的最新数据,截至2018年1月底,私募证券投资基金的私募基金管理人8575家,管理正在运作的基金35189只,管理基金规模2.61万亿元。

        据私募排排网数据统计,2017年私募行业集中度提升明显,管理规模50亿元以上的私募去年资产规模增幅高达39%,获得1100亿元资金净流入;管理规模在10亿-50亿元的私募群体竞争白热化。另外,规模在10亿-20亿之间的私募退出比例高达53%,中小型私募生存难度可见一斑。

        据中国基金业协会近期公告,截至2018年1月底,被列入异常机构名单并对外公示的私募基金管理人已达2810家,数量超过全行业的10%。其中,未按时提交年度经审计财务报告的有836家,累计两次未按时履行季度更新义务的有2635家,其中绝大部分为缺乏合规投入的小型私募。

        去年11月,央行等5家机构联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(简称“资管新规征求意见稿”),提高了合格投资者的金融资产门槛,但私募机构在产品代销、接受机构资金委托及担任资管产品投顾方面的政策尚待明朗。很多金融机构基于审慎原则,可能会尽量减少与私募合作,这也会限制私募的募资渠道。